Как работает DeFi-кредитование?
В отличие от банков, DeFi-кредитование работает без посредников. Алгоритмы определяют процентные ставки на основе спроса и предложения.
Основные протоколы: Aave, Compound, MakerDAO, Venus.
Механизм:
Ключевые понятия:
Collateral Factor — какой % от залога можно занять. ETH с CF 80% = вы вносите $10,000 ETH, можете занять до $8,000.
Liquidation Threshold — при каком соотношении залога к долгу происходит ликвидация. Обычно 82-85%.
Health Factor = стоимость залога × liquidation threshold / долг. Если HF < 1 → ликвидация.
Utilization Rate = общий долг / общий пул. Высокий UR → высокие ставки для обеих сторон.
Flash Loans — займ и возврат в одной транзакции. Используется для арбитража, ребалансировки, ликвидаций. Размер: неограничен (весь пул). Риск: только газ на транзакцию.