Зачем нужны греки?
Греки — показатели чувствительности цены опциона к различным факторам. Без их понимания торговля опционами — слепой полёт.
Delta (Δ) — изменение цены опциона при изменении базового актива на $1.
Call: от 0 до +1. Delta 0.5 = опцион подорожает на $0.50 при росте BTC на $1.
Put: от -1 до 0.
ATM опцион: ~0.50 delta.
Применение: Delta = вероятность экспирации ITM. Delta 0.3 ≈ 30% шанс.
Gamma (Γ) — скорость изменения Delta. Самая высокая у ATM опционов перед экспирацией.
Gamma Squeeze: маркет-мейкеры хеджируют delta → покупают/продают базовый актив → усиливают движение.
Theta (Θ) — временной распад. Сколько теряет опцион за день.
OTM опцион перед экспирацией теряет Theta быстрее всего.
Для продавцов — доход. Для покупателей — враг.
Vega (ν) — чувствительность к изменению волатильности.
Рост IV на 1% → цена опциона растёт на Vega.
Важно: Покупать опционы при низкой IV, продавать при высокой.