Греки: Delta, Gamma, Theta, Vega

грекиDeltaGammaThetaVega

Коротко о главном

Греки — показатели чувствительности цены опциона к движению актива, времени, волатильности и скорости изменения дельты. Понимание каждого грека определяет, когда покупать или продавать опцион.

Ключевые выводы

•Delta показывает изменение цены опциона и вероятность экспирации ITM.
•Gamma максимальна у ATM опционов у экспирации и усиливает рыночные движения.
•Theta работает в пользу продавцов и против покупателей опционов каждый день.
•Vega растёт с IV: покупай при низкой волатильности, продавай при высокой.

Как применить в Vizier

В терминале Vizier отслеживай IV по дашборду волатильности: при низкой IV открывай длинные позиции по опционам с положительной Vega, при высокой — продавай, собирая Theta. Контролируй Gamma у ATM позиций вблизи экспирации, чтобы не попасть под резкий пересчёт дельты.

Открыть: Деривативы

Частые ошибки

✕Delta 0.5 не означает равную доходность — это лишь вероятность ITM.
✕Высокая Gamma у ATM опциона перед экспирацией резко увеличивает риск позиции.
✕Покупка опционов при высокой IV ведёт к убытку даже при верном направлении.

Живые данные сейчас

Деривативы

OI опционов BTC

$41.88B

Deribit и др.

BTC

$78,468

-0.36% 24ч

ETH

$2,478

-0.66% 24ч

Кап. рынка

$2.67T

всего

Доминация BTC

59.0%

Зачем нужны греки?

Греки — показатели чувствительности цены опциона к различным факторам. Без их понимания торговля опционами — слепой полёт.

Delta (Δ) — изменение цены опциона при изменении базового актива на $1.

Call: от 0 до +1. Delta 0.5 = опцион подорожает на $0.50 при росте BTC на $1.

Put: от -1 до 0.

ATM опцион: ~0.50 delta.

Применение: Delta = вероятность экспирации ITM. Delta 0.3 ≈ 30% шанс.

Gamma (Γ) — скорость изменения Delta. Самая высокая у ATM опционов перед экспирацией.

Gamma Squeeze: маркет-мейкеры хеджируют delta → покупают/продают базовый актив → усиливают движение.

Theta (Θ) — временной распад. Сколько теряет опцион за день.

OTM опцион перед экспирацией теряет Theta быстрее всего.

Для продавцов — доход. Для покупателей — враг.

Vega (ν) — чувствительность к изменению волатильности.

Рост IV на 1% → цена опциона растёт на Vega.

Важно: Покупать опционы при низкой IV, продавать при высокой.

Полезна ли статья?

Спросить Визиря

AI-наставник ответит по этой статье

Проверь себя

Короткий тест по материалу статьи