Что такое Implied Volatility?
IV — ожидаемая волатильность, заложенная в цену опциона. Не предсказывает направление, а показывает ожидаемый размах движения.
IV = 60% означает: рынок ожидает, что цена будет в пределах ±60% от текущей в течение года (или ±17% за месяц).
IV Term Structure:
Contango (обычное) — долгосрочная IV > краткосрочной. Рынок спокоен.
Backwardation — краткосрочная IV > долгосрочной. Рынок ждёт движения СЕЙЧАС.
IV Skew:
Positive Skew — IV путов > IV коллов. Рынок боится падения.
Negative Skew — IV коллов > IV путов. Бычий настрой.
IV Crush — резкое падение IV после ожидаемого события (отчёт, FOMC, экспирация). Даже если вы угадали направление, IV Crush может съесть всю прибыль.
DVOL — индекс ожидаемой волатильности для крипты (аналог VIX):
DVOL < 50 = низкая волатильность (покупай опционы)
DVOL > 80 = высокая волатильность (продавай опционы)
Правило: Никогда не покупайте опционы перед известным событием — вы переплатите за IV.
