Put-Call Ratio и Open Interest

PCROIсентиментэкспирация

Коротко о главном

Put-Call Ratio и Open Interest — ключевые индикаторы опционного рынка, отражающие баланс бычьих и медвежьих ставок, а также зоны концентрации институциональных позиций. PCR выше 1.0 сигнализирует о страхе рынка и потенциальном дне, PCR ниже 0.7 — о перегреве оптимизма.

Ключевые выводы

•PCR > 1.0 — медвежий сигнал, но одновременно возможный contrary-индикатор дна
•Рост OI означает приток новых денег, падение OI — закрытие позиций
•Max Pain — цена максимальных потерь держателей опционов, к ней тяготеет рынок перед экспирацией
•Крупные экспирации усиливают волатильность за 24-48 часов до истечения контрактов

Как применить в Vizier

В терминале Vizier отслеживайте PCR в реальном времени: при PCR > 1.0 совмещайте с анализом OI по страйкам для поиска уровней поддержки. За 48 часов до крупной экспирации выводите на дашборд уровень Max Pain и концентрацию OI на коллах и путах для оценки вероятного диапазона движения цены.

Открыть: Деривативы

Частые ошибки

✕PCR > 1.0 не всегда дно — сигнал требует подтверждения другими индикаторами
✕Большой OI на страйке не гарантирует движение цены именно туда
✕Падение OI ошибочно трактуют как медвежий сигнал — это просто закрытие позиций

Живые данные сейчас

Деривативы

OI опционов BTC

$40.90B

Deribit и др.

BTC

$79,203

-0.91% 24ч

ETH

$2,489

-0.29% 24ч

Кап. рынка

$2.69T

всего

Доминация BTC

59.1%

Put-Call Ratio (PCR)

PCR = объём/OI путов ÷ объём/OI коллов. Показывает баланс бычьих и медвежьих ставок.

Интерпретация:

PCR < 0.7 — бычий перекос, больше коллов. Оптимизм, но возможен перегрев.

PCR 0.7-1.0 — нейтральный рынок.

PCR > 1.0 — медвежий перекос, больше путов. Страх, но может быть дном (contrary indicator).

Open Interest (OI) в опционах:

OI показывает количество открытых контрактов. Рост OI = новые деньги входят. Падение OI = позиции закрываются.

OI по страйкам — показывает, где сосредоточены ставки:

Большой OI на коллах $100K = институционалы ставят на рост BTC до $100K

Большой OI на путах $50K = хеджирование от падения до $50K

Max Pain — цена, при которой максимальное количество опционов истекает бесполезными. Маркет-мейкеры заинтересованы в движении цены к Max Pain перед экспирацией.

Экспирация: Крупные экспирации (месячные, квартальные) могут вызывать повышенную волатильность за 24-48 часов до события.

Полезна ли статья?

Спросить Визиря

AI-наставник ответит по этой статье

Проверь себя

Короткий тест по материалу статьи