Put-Call Ratio (PCR)
PCR = объём/OI путов ÷ объём/OI коллов. Показывает баланс бычьих и медвежьих ставок.
Интерпретация:
PCR < 0.7 — бычий перекос, больше коллов. Оптимизм, но возможен перегрев.
PCR 0.7-1.0 — нейтральный рынок.
PCR > 1.0 — медвежий перекос, больше путов. Страх, но может быть дном (contrary indicator).
Open Interest (OI) в опционах:
OI показывает количество открытых контрактов. Рост OI = новые деньги входят. Падение OI = позиции закрываются.
OI по страйкам — показывает, где сосредоточены ставки:
Большой OI на коллах $100K = институционалы ставят на рост BTC до $100K
Большой OI на путах $50K = хеджирование от падения до $50K
Max Pain — цена, при которой максимальное количество опционов истекает бесполезными. Маркет-мейкеры заинтересованы в движении цены к Max Pain перед экспирацией.
Экспирация: Крупные экспирации (месячные, квартальные) могут вызывать повышенную волатильность за 24-48 часов до события.