VIX (Индекс волатильности)
VIX — «индекс страха» Уолл-стрит, отражающий ожидаемую 30-дневную волатильность S&P 500, рассчитанную из цен опционов. Это ключевой измеритель рыночного стресса и аппетита к риску.
Как считается
VIX выводится из подразумеваемой волатильности (implied volatility) опционов на S&P 500 с погашением около 30 дней. Значение — это ожидаемое годовое стандартное отклонение SPX в процентах. VIX 20 ≈ рынок ждёт ±20% годовых колебаний.
Диапазоны и интерпретация
| Уровень VIX | Режим | Смысл для крипто |
|---|---|---|
| **< 15** | Спокойствие, самоуспокоенность | Risk-on, поддержка BTC |
| **15–25** | Нормальная волатильность | Нейтрально |
| **25–35** | Повышенный страх | Давление на risk-активы |
| **> 35** | Паника, кризис | Массовый risk-off, распродажи крипто |
Связь с криптовалютами
VIX обратно коррелирует с рисковыми активами. Всплеск VIX = бегство от риска = крипто обычно падает (часто сильнее акций из-за высокой беты). Низкий VIX = «risk-on» среда, благоприятная для роста BTC и альтов.
Всплески VIG выше 30–35 часто совпадают с локальными доньями крипторынка — экстремальный страх исторически создавал возможности для покупки.
«Волатильность-кластеры»
Волатильность имеет свойство группироваться: спокойные периоды сменяются бурными. Резкий рост VIX редко бывает одиночным — обычно это начало периода повышенной турбулентности.
Исторические примеры
Где смотреть
Тикер `VIX`, фьючерсы `VX`, крипто-аналог — DVOL (Deribit BTC volatility index). На Vizier Capital — Global Markets.
Связанные индикаторы
S&P 500, DVOL, индекс страха и жадности, MOVE Index.